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2018-06-22
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持股数量多少为宜

深圳金马 发布于:2018-03-19 11:33:22 浏览:6949次
[摘要]增加持股数量,降低投资风险。

        在投资股市的过程中,如果只持有一只股票,没有谁敢保证这个公司不会出现什么问题和这个股票未来走势是否能够强于大盘。而应该持股数量多少为宜,就我个人观点,持股数量2至5只为宜,理由有二:

 

一、降低投资风险,确保资本安全。

 

股市投资就是风险投资,而风险投资在投资管理中风险控制是最为重要的。

 

        股市的风险主要有系统风险和非系统风险,系统风险又称市场风险、大盘风险,也称不可分散、不可消除的风险。是指由于某种因素的影响和变化,导致股市上所有股票价格的下跌,从而给股票持有人带来损失的可能性。系统风险的诱因发生在企业外部,上市公司本身无法控制它,其带来的影响面一般都很大,发生系统风险也是经常性的。如2007年10月,沪指从历史的最高6000点一路下跌,至2008年10月1700点,一年下降4300点,股票价格平均跌幅超过50%以上,这种下跌就是发生了系统风险。非系统风险又称可分散风险,它是与整个股票市场的波动无关的风险,是指某些因素的变化造成单个股票价格下跌,从而给股票持有人带来损失的可能性。非系统风险的主要特征是:非系统风险只影响某些股票的收益,如公司经营情况发生逆转、本期业绩比上期出现大幅下降或亏损、行业受国家政策调控的等不利因素。如在2017年市场上发生的‘保千里’、‘中安消’、‘乐视网’等公司就出现了各不相同的不利情况,股价随之大幅下跌令人胆战心惊,而‘ST新都’、‘欣泰电器’即被强制退市。象上述的案例虽是少数个案,但股市上也是经常发生的常态事情,只是影响程度大少而已,如投资者把资本全押在这样的一只股票上,亏损可想而知。

 

        我们常常会用篮子装鸡蛋的例子来说明分散风险的重要性,如果我们把所有的鸡蛋都放在一个篮子里,万一这个篮子不小心掉在地上,那么所有的鸡蛋都有可能被摔碎,而我们把鸡蛋分散在不同的篮子里,那么一个篮子掉了也不会影响到其他篮子里的鸡蛋。资产组合理论表明,证券组合的风险随着组合所包含的证券数量的增加而降低,资产间关联性低的多元化证券组合可以有效降低个别风险。通过增加持股数量建立的组合投资,能够减少直至消除各股票自身特征所产生的风险(非系统风险),而只承担影响所有股票收益率的因素所产生的风险(系统风险)。

 

        举个案例:证券代码排名000003的深金田A,老股民都知道是赫赫有名的可是深圳最初在深交所上市之一的公司,但因为经营不善于2002年6月14日终止上市,2003年9月,该公司委托国信证券办理确权手续转三板市场。当时我还在国信证券工作,在办理深金田A确权过程中就曾遇到这样一位持有深金田A股票的投资者,在2000年时他还认为深金田A是一个很不错的公司,就把投资股市的所有资金200多万元全部买进了这个股票,十多元的价格共买进了20万股,坚定看好,一直持有到退市转三板市场(三板市场代码400016深金田A,当时转板后市场价格约每股1元左右),他后悔不已说太傻太相信这些公司了,给害惨了,现在资本也所剩无几了,但既成事实,只能以后再不能这样执着了。

 

        上述案例说明,股市投资风险如果控制不好风险是巨大的,无所不在的,有的是整个行业受经济或政策影响使股价下跌,有的是公司经营出现问题使股价下跌甚至退市。所以在股市投资中应增加品种配置,不论投资资本多少,最好选择近期看好的几个行业分散选股,规避因单一行业股票可能带来的风险。《基金法》就有规定,‘一只基金持有一家上市公司的股票,其市值不得超过基金资产净值的10%’,目的就是为了分散投资风险,保护基金投资者的利益。

 

二、确保投资收益可以与大盘同步或战胜大盘

 

        一个典型的股市投资者不仅希望‘收益高’,而且希望‘收益尽可能确定’。这意味着投资者在寻求‘预期收益最大化’的同时也追求‘收益的不确定性最少’。

 

        投资股市的投资者都有想一夜暴富的倾向,所以大部分投资者对指数基金是不肖一顾的,一般要求自己的投资收益要高于大盘同期收益。愿望虽好,但现实真正有能力做到超越大盘同期收益的投资者寥寥无几,主要因素还是缺乏投资的专业知识和投资经验。如果一个投资者只买一只股票,从安全考虑,他(她)的选股条件一般更多倾向于低价的大盘股或以低价股为主,而放弃了那些更活跃更有成长性的公司股票。从市场表现看,因为这些股票缺乏成长性和扩张性,市场活跃度也是最低的,甚至有的大盘上涨它坐着,大盘下跌它带路,投资收益可想而知。

 

        而要想获得超越大盘的投资收益或更高的预期和尽可能确定,首先寻找近期市场看好的几个热门行业股票中精选一批个股组建一个投资组合,当大盘上涨时一般情况组合中的大部分股票也将同时上涨,幅度大小虽然各有差异,但收益起码可以与大盘同步,这样也可以解决了担心是否会错失上涨行情踏空的问题,然后在操作上不断换股轮动操作,把涨起来的个股卖出再买进还没涨起来的有上涨潜力的个股,收益在反复操作中积累,获得超越大盘或更高的投资收益是可以实现的。


内容仅代表个人观点,不构成投资建议! 股市有风险,入市需谨慎!

评论

  • 丨帝七
    其实应该还有资金分析吧
    2018-03-19 0

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